交通银行12月12日发布的《2019年中国商业银行运行展望》报告显示，2019年商业银行资产质量有望继续保持平稳，但需要注意四个风险：债务率较高的房地产企业可能形成一定的风险；地方隐性债务存在一定风险隐患；债券违约可能引起的风险传导需要；小微企业信用风险需加以关注。

　　交通银行首席经济学家连平表示，2019年经济不轻松但不悲观，基建投资会出现小幅反弹，消费增长稳中趋缓。

　　对于明年的货币政策，连平认为，流动性合理充裕的目标在2109年不会改变，不会更大规模注入流动性，全年降准2-3次，信贷增速不会超过2108年；同时，严监管政策保持不限，执行过程中有更多弹性考量。

　　从今年三季度以来，美国经济走势就出现了很多不利因素，财政赤字和贸易逆差创了新高，吸引直接投资出现100%以上的副增长，近四周就业数据不利，股市波动加大。

　　连平表示，美联储的本轮加息周期已经接近尾声，2019年的加息步伐和力度都会有所放缓，美联储最多加息两次，人民币汇率会出现恢复性反弹，但幅度不会太高。

　　“从国内来看，债务违约的高点是今年三四季度，明年随着积极财政政策的实施，违约情况会有所改善。”连平说。

　　2018年国内商业银行整体经营情况稳中向好、好于预期，行业净利润预计同比增长7.1%，有望创2015年以来新高。报告预测，净息差受益于贷款利率提高全年会提升7BP；非息收入增长企稳预计达11.6%，带动行业收入端持续修复改善。

　　2019年，宏观经济下行压力加大，贸易争端因素加大经济走势的不确定性，给银行经营带来一定的波动，长期来看银行经营业绩与宏观经济走势呈正相关，但实体经济的增速下滑传导至银行业绩仍然有一定的滞后性。

　　在政策托底的大背景下，银行业整体经营业绩仍能维持向好的趋势，但净利润同比增速相较2018年度可能略有下滑，中性情形下预计全年归属于母公司净利润同比增长6.8%。其中，营业收入预计进一步恢复增长，但增速略有下滑，同比提高6.4%，贡献净利润增长10.2个百分点。生息资产将继续稳步扩张、非利息收入将保持增长态势，二者分别贡献净利润增长7.3、4.6个百分点；税收优惠政策依然对净利润增长有所拉动，预计带动净利润增长2.4个百分点。

　　但资产收益率下行压力下净息差可能略有收窄，对净利润增长带来1.7个百分点的负面效应；资产质量将保持稳定，但由于银行进一步加大不良处置力度，预计拨备整体对利润增长贡献5.8个百分点的负面影响。但考虑到中美贸易摩擦给宏观经济运行带来较大的不确定性，预计全年行业净利润可能在5%8%之间。

　　2018年，短期内信用风险持续以及不良认定趋严等因素导致不良贷款余额和不良率增加明显，报告预计全年不良贷款率在1.9%以内。下半年以来不良贷款快速增加的态势得到一定遏制，新增不良贷款规模开始出现明显下降，而且拨备水平有明显提高，商业银行资产质量稳定格局延续。

　　报告指出，全年商业银行信用风险运行呈现以下特征：不良贷款和关注类贷款小幅增加，资产质量稳定格局延续；拨备力度不断加大，风险抵御能力持续增强；大规模核销有助于化解存量不良资产。

　　2019年，商业银行资产质量有望继续保持平稳，但部分领域潜在风险的防控任务依然较重，并有可能对商业银行资产质量形成负面影响：债务率较高的房地产企业可能形成一定的风险；地方隐性债务存在一定风险隐患；债券违约可能引起的风险传导需要；小微企业信用风险需加以关注。

　　虽然部分领域潜在风险需要重点关注，但随着国内经济结构调整步伐不断加快，以及民营及小微企业融资的逐步改善，商业银行资产质量下行压力将得到缓解，逾期和关注类贷款等前瞻性指标也将出现持续向好的趋势，盈利能力提升则有助于商业银行继续加大不良贷款处置力度，降低存量风险水平。

　　报告预计，2019年商业银行资产质量总体将保持稳定，全年商业银行不良贷款率仍会维持在2%以内的水平。

　　报告预测，2019年中国经济增速将进一步小幅放缓，物价涨幅回落，货币政策将保持稳健偏松，金融严监管继续但力度有所缓和，市场利率趋于下行，实体经济整体融资需求增长放缓。主要受信贷需求不强、银行加大债券投资的影响，信贷在银行总资产中的比例可能保持在50-51%的高位，但或难以继续明显攀升。

　　一方面是企业信贷需求本身放缓，另一方面，在企业盈利下降、违约风险增加的情况下，个人住房贷款因有抵押而相对更有保障，因而银行也会倾向于加大个人住房贷款的配置力度，2019年新增居民户中长期贷款占比或小幅上升。受引导和要求金融机构加大民营经济和普惠金融支持力度的推动，民营和小微企业贷款投放也将进一步有所加快。

　　报告认为，2019年债券市场、特别是利率债看好，商业银行相应也会加大债券类资产、特别是利率债和高等级信用债配置力度，相应占比也有所上升。

　　报告预计2019年还可能有2-3次的定向降准，将进一步增加银行可用资金，改善市场流动性，尤其是流动性充裕条件下基金、理财等收益率下行，存款分流的压力持续有所减轻，预计银行存款增长将延续总体缓慢恢复的态势。随着国家鼓励和支持绿色金融发展力度加大、步伐加快，绿色金融债券有望成为银行负债来源的亮点。

　　出口订单出现下滑趋势，加征关税对出口的负面影响已经开始。如果关税制裁依然维持，将对贸易摩擦重点行业及上下游产业链带来冲击，相关民营经济、中小微企业压力相对更大，对银行的信贷业务和贸易结算业务产生不利影响。

　　报告显示，不确定预期下股市波动明显加剧，股票质押业务迎来风险缓释的契机。债券有望保持强势，带来交易性机会，但就具体行业企业存在分化风险，将增加银行理财配资和资产配置的风险。未来汇率走势波动率上升仍是大概率事件，人民币交易业务更具发展空间，同时避险需求的上升，为银行外汇代客业务和资产管理业务创新带来机遇。

　　报告预测，银行业将会加大以下措施力度，做好两手应对准备。一是服务国家战略，支持实体经济；二是全面评估风险敞口，抓住停战窗口期；三是加强利率汇率走势研判，提前做好应对预案；四是确保海外分支机构合规经营，审慎开展海外并购贷款等业务。

　　2018年以来，以银行为代表的金融服务行业对外稳妥有序进行，甚至略超预期。随着中国银行业金融机构双向的广度和深度逐步提升，我国银行业面临的机遇大于挑战。一是外资银行在我国的业务发展的瓶颈逐步打破，在公平、的营商下，我国金融市场对外资银行的吸引力显著提升。二是外资银行在特定区域、领域的竞争优势值得关注和学习。三是即使全部放开后，外资行仍在我国将面临较大的市场竞争压力，对我国市场份额整体冲击有限。长期来看，进一步扩大对外，有利于丰富我国银行金融机构的种类，提升市场的活力，提升整体的资源配置效率。

　　未来将会有越来越多的外资金融机构和投资者“走进来”，也会有越来越多的中资金融机构“走出去”。商业银行需要以更积极的姿态主动拥抱，迎接国际化挑战。一是我国商业银行积极取长补短，努力形成与外资银行竞争与合作的良性关系，变压力为动力，主动提高风险应对能力，在引资的基础上尽可能地深化与外资银行的合作。二是中资银行进一步明确国际化目标，根据自身实际情况，制定清晰的国际化战略，审慎布局机构网点，推动国际化业务高质量发展。同时加强自身能力建设，加强跨境业务联动，突出协同优势，并且建立全球一体化的全面风险管控体系。

　　从2017年开始，商业银行普遍将收益更高的消费贷款业务作为资产端策略调整的主动选择，加码布局信用卡贷款和个人一般消费贷款市场，消费贷款呈现快速发展态势。截至2018年9月金融机构住户短期消费贷款余额为82329.35亿元，同比增速达到28.14%，是金融机构其他各类贷款增速的2.3倍。

　　与此同时，消费贷款快速发展下出的风险隐患也已引起市场和监管高度关注。监管部门在支持和鼓励银行业金融机构依法合规发展消费贷款业务的同时，加大对消费金融之名实施各类违法违规行为的惩处力度。受此影响，2018年以来金融机构短期消费贷款尽管增长较快但出现放缓态势。

　　报告预测，2019年政策调整的节奏可能会有所变化。一方面，监管将继续从宏观审慎视角密切关注我国居民债务变化，多措并举当前居民债务水平过快上涨问题。另一方面，监管进一步激发居民消费潜力的政策导向持续推进，在保持风险可控和居民合理消费水平的前提下，消费金融信贷管理模式和产品创新仍继续受惠于国家政策鼓励与支持，真正意义上的消费贷款仍有较大增长空间和潜力。总体上预计2019年金融机构短期消费贷款增速持续放缓的状况会有所缓解。监管“补短板”将使消费金融行业步入有序竞争和高质量发展的更好时期。

　　2018年，商业银行金融科技发展大踏步向前，在战略规划、子公司设立、渠道拓展、场景布局、前沿技术应用、产品创新等多个方面取得了显著成效。主要表现为六大特征：一是把发展金融科技上升为战略高度。二是金融科技子公司频频“登场”，无人网点抢镜。三是金融科技助力渠道拓展进入“深水区”。四是“金融科技+全场景”的格局逐步。五是前沿金融科技技术加速落地应用。六是金融科技产品创新层出不穷。

　　2019年，商业银行金融科技发展如下：大中小型银行的金融科技发展将继续分化；商业银行将继续成为新技术应用的排头兵；金融科技改变银行架构和经营流程的进程加快。金融科技发展如火如荼，但也存在风险，主要包括底层架构风险、政策合规风险、数据运用风险、在线信贷风险、技术与网络风险

　　针对商业银行金融科技布局现状及风险分析，报告提出以下:第一，把握科技引领创新大势，深入应用金融科技赋能业务转型。第二，认清数据驱动转型方向，全面提升数据治理与应用能力。第三，兼顾机制创新与梦见家里着火科技创新，有序推进适应科技创新的机制创新。第四，着眼长远、防微杜渐,全面加强金融科技风险管理。