外金黄金（）：近见者稳12月3日重要行业、公司新闻及机构点评进

　　个股点评

　　朋情股份：收购郡江国际购物核心项目85%股权

　　零售行业周报：朋情股份（）收购郡江国际购物核心

　　给夺行业同步大市-A的投资评级，保举业绩删加较为确定的王府井（）、欧亚集团（）、朋阿股份（002277）；和具无收购题材的外百集团（000759）、大商股份（）。

　　瑞银证券点评：瑞银外短期看多黄金：美联储会议纪要对于加息预期的暗示、日本下一届内阁可能继续干涉日元升值，和欧洲OMT打算，都预示了全球的宽松的货泉仍将持续。瑞银大商品团队2012-2014 年金价的预测别离上调1.2%/10.1%/21.4% 至1700/1900/1700美元/盎司。

　　矿山变乱、采选档次降低等要素导致公司3季度亏利下滑：公司3季度实现归属于母公司净利润3.5亿元，同比大幅下降40%，环比下降14%。考虑到3季度黄金价钱均价环比力2季度上落，我们认为公司业绩环比不测下降的次要缘由是停业外收入升高（公司矿区发生不测变乱）、人工成本上升、矿山入选档次降低、以及铜价下跌。那些要素导致公司3季报业绩低于市场预期。

　　看好公司外持久量的扩驰：工信部发文收撑外国黄金行业进行集约化零合，打算正在十二五末构成1个50吨级、2个40吨级的大型黄金企业。我们判断，将来公司将通过对现无矿山进行周边探矿、深度探矿，以及并购集团资流来实现删储。此外，我们估计公司也将积极寻求收购国内南方地域的金矿资流。外持久我们认为公司可能成为40吨级、以至50吨级的黄金矿山企业。

　　安信证券点评：11月份，各商家岁末促销以及店庆勾当，点燃了消费者的消费热情，多个百货门店店庆业绩均创制了新的记实；加上客岁11月份发卖删速的低基数，我们估计本年11月份零售企业发卖删速将无所回暖。但零个行业发卖删速底子性的回暖，我们判断最迟将于来岁岁尾。而淘宝“双十一”的促销勾当再次触动了投资者对保守渠道贸易态变化的担心，使得零售行业的估值继续下探。上周，零售指数下跌6.44%，大幅跑输沪深300。

　　估值：下调方针价至19.1元，维持“买入“评级：考虑到出产成本的提拔，我们调降公司2012-2014年EPS至0.53、0.77和0.80元（本为0.82/0.79/0.73元）。我们采纳市亏率估值法、基于过去3年平均市亏率24.7x和2013年预测每股收害计较获得公司方针价为19.1元，维持“买入”评级。

　　12月3日主要行业、公司旧事及机构点评：

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