零售行业：风格切换下契合热点的低估值白马股值得关注

　　最近O2O 模式暂时打开了近二三年板块估值上行的天花板，加上自贸区、金改题材的轮番带动，板块估值一上行，长期以来的绝对和相对低估值、安全边际以及估值的不匹配等被忽视的板块属性在融入互联网基因后受到了市场认同。我们认为这些刺激因素由于短期很难在业绩兑现，估值有望在信息消费等热点带动下继续上行。考虑到行业复苏预期的持续以及O2O 模式带来的市场预期空间，我们将行业评级暂时由“中性”调整至“看好”，并保持对消费复苏的观察。投资者优选契合热点概念且估值匹配的个股。另外时至黄金周来临，在严厉治理三公消费下，提醒关注消费数据不达预期的风险。但总体而言板块整体估值仍有优势，特别是百货子板块。个股推荐为王府井、新华百货、鄂武商A、银座股份、步步高、欧亚集团、东方金钰……

　　诺安基金：看好医药TMT新能源等行业

　　诺安保本基金经理今日表示，在经济发展方面明确提出了稳增长、调结构、促、惠民生的方针，市场将因之出现结构性的投资机会，符合经济转型发展方向的产业将可望获得市场青睐。因此，未来看到医药、TMT、新能源、电子商务、文化等更符合经济趋势的成长类股票……

　　大数据行业：大数据是趋势 国内上市公司尚待培育

　　大数据产业链可分为硬件平台、软件平台、分析平台、行业应用、辅助应用五大环节。视频处理、语音处理、各行业数据的应用是A 股热议的“大数据”公司，但不严格符合“超出常用软硬件”或“需要处理数据”的大数据定义。

　　国内与大数据相关的公司从事数据存储、数据挖掘、财务数据处理、数据平台、视频数据处理、网络安全、运维等业务。存储厂商机会来自是否能拓展数据处理能力。国内数据平台厂商的大数据业务占比低。国内行业应用和财务软件公司只拥有大量数据。国内视频数据不是大数据。国内网络安全和数据运维与大数据相关性低。国内的大数据公司需要培育……

　　计算机行业：尘埃落定 特一级助力龙头做大做强

　　智慧城市万亿市场，国产化成为建设新思：我国智慧城市建设有望迎来一次，“十二五”期间各地智慧城市建设将启动万亿元产业机会。年初我们就提到国家对于智慧城市建设过程中的全面自主安全可控的认识将不断加深，对于智慧城市建设过程中的从咨询、设计到系统集成实施以及配套软件开发的国产化程度要求越来越高。此次特一级资质牌照只有四张说明了对于此项资质的重视，未来通过更多新政策出台，系统性的组合拳扶持起一批自主可控的大型系统集成软件企业将是未来核心工作。

　　重点推荐：太极股份、东软集团。交易性标的，中国软件、浪潮软件……

　　家具行业：产业结构升级业绩增长明确

　　从短期业绩增长角度看：(1)自去年下半年以来地产回暖，而地产对家具销售影响滞后，家具内销有望在下半年持续复苏，内销渠道完善、品牌建设突出的索菲亚、美克股份、喜临门业绩增长有保障；(2)受益于美国地产持续复苏，占据美国家具出口最大份额的宜华木业订单情况良好，业绩增长无忧。

　　行业评级及公司推荐：行业正处于产业结构升级启动过程中，相关公司已经长期投资价值，而行业内外经营改善给行业今年业绩改善提供了外部支持，我们认为，无论是从长期投资价值还是短期业绩增长角度，家具板块都已投资机会，随着四季度装修旺季来临，行业将继续回暖，维持行业“增持”评级。个股方面，我们重点推荐宜华木业、喜临门、索菲亚……

　　雾霾千亿商机 “吸霾”涂料首次问世

　　据经济之声《天下财经》报道，雾霾天千亿商机，“吸霾”涂料首次问世，争抢环保产业“蛋糕”。

　　多发而持续的雾霾天气，使PM2.5指数居高不下，导致市场上和空气有关的相关产品，如空气净化器、空气质量检测仪、口罩、净化型空调都成为“香饽饽”。日前，一种针对空气净化的涂料也首次问世，意欲“从空气中捞金”……

　　温州“弃房”现象给中国房地产业发出警示

　　过去几年曾在中国楼市热中赚足金的温州投资客们，如今正在吞食酿下的苦酒。调查统计显示，截至7月末，温州各类“弃房”生595例。温州泡沫中的楼市给中国许多地方——特别是二、三线城市——发出警讯。

　　最新价格监测显示，今年8月温州商品住房平均销售价格为1.7万元/平方米，同比下降3.41%。与2011年初的顶峰相比，当前温州商品房价格平均缩水幅度为26%。

　　中国指数研究院研究员曹旭东表示，温州房价“跳水”具有一定普遍意义，许多三四线城市的房地产扩展过快，楼市存在过度投资情况，房价可能会和温州一样，出现下跌行情……

　　订单量价齐升 造船业或出现周期性回暖

　　上述业内人士分析，目前新船订单多集中在部分优势船企，尤其是拥有畅通融资渠道和充裕现金的大型国有船企。根据克拉克松的统计，中国船舶重工集团公司和中国船舶工业集团公司两家大型国有企业即占据了中国市场超过35%的市场份额。对于部分资金紧张、难以获得银行贷款的船企来说，将无法满足新船订单必须的资金垫付需求，进而从新船订单的争夺战中出局。

　　业来说也是重大利好。行业指标和经济指标的双重回暖，预示着行业可能将很快进入上升周期。一旦行业复苏，中国重工等相关个股也有望走出一波行情……

　　基金上周增配矿物医药股 减配食品金属股

　　上周基金平均增配强度较大的行业主要有矿物(增配强度为18.23，下同)、通用(12.81)、综合(8.54)、医药(5.77)等行业；上周基金平均减配强度较大的行业主要有食品(减配强度为13.17，下同)、金属(9.89)、有色(6.69)、石化(6.17)等行业。

　　从增配强度的分布来看，基金对矿物、通用、综合、医药、造纸等行业的增配强度最大；其次是家具、农林、木材、农副、电气、印刷等行业；基金对金融、皮革、饮料、社会、文教、科技等行业增配强度不明显……

　　环保部正式启动清洁空气研究计划

　　中国报9月30日消息，部9月29日正式启动《清洁空气研究计划》。部副部长吴晓青出席今天的启动会并讲话，强调要强化科技支撑，综合运用行政、法律、经济和技术手段来实现大气质量的改善。

　　A股上市公司中，盾安、三聚环保、银轮股份、国电清新、威孚高科、三维丝等相关概念值得关注……

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