刘芬

　　监管层年底仍不放松对金融机构的核查。27日，两家金融机构分辨收到当地证监局责令整改的通知。据证监会网站公示，张家港乡村贸易银行因基金销售业务存在问题而收到江苏证监局的整改通知；国海证券因“国海明利股份1号集合资产管理计划”收到广西证监局的整改通知。

　　一天内两家机构因违规遭行政处分

　　据懂得，国务院办公厅于2015年8月发布《国务院办公厅关于推广随机抽查标准事中事后监管的告诉》；证监会于当年宣布《对于印发中国证监会推广随机抽查工作实行计划的通知》。为贯彻以上两项请求，各级监管机构都增强了对基金销售机构的随机抽查，机构在销售进程中的分歧规行动陆续浮出水面。

　　江苏证监局27日布告称，该局对江苏张家港农村商业银行2016年1月1日至至2017年6月30日期间的基金销售业务进行了现场检查，场检中发现张家港农商行存两大问题：第一,摩根士丹利华鑫证券面试经验，张家港农商行所应用的基金产品风险评估方式及其阐明未向基金投资人公然；第二，张家港农商行未在2016年度结束一个季度内实现上年度基金销售业务的监察稽核报告。

　　张家港农商行的两大问题行为违反了《证券投资基金销售管理办法》(证监会令第91号)第61条、第85条的规定，江苏证监局根据《证券投资基金销售管理办法》第87条的规定决定对张家港农商行责令整改。

　　另一则行政处罚通知由广西证监局于27日发出。广西证监局近期对国海证券的“国海明利股份1号集合资产管理计划”设立召募及投资者恰当性管理等情形进行了现场检讨，场检中发明在“国海明利股份1号集合资产管理计划”募集过程中，国海证券未充足了解劣后级份额委托人的实在身份、资产与收入以及危险蒙受才能；同时国海证券的营销职员在向一些客户宣扬推介时，风险揭示不到位、宣传保本保收益。

　　国海证券的行为违背了《证券公司客户资产管理业务管理措施》(证监会令第93号)第三条、第三十三条、第三十七条的划定。依据《证券公司客户资产管理业务管理方法》第五十七条的规定，广西证监局对国海证券采用责令整改办法。国海证券应在收到决议书之日起30日内予以矫正，并向广西证监局提交书面整改呈文。

　　国海明利股份1号集合资管计划巨亏

　　值得留神的是，致国海证券受罚的国海明利股份1号集合资管计划为投资新三板的构造性分级产品，分优先级与劣后级。据该资管计划三季报披露，该产品成破于2016年5月10日，成立时范围为1.2亿,摩根士丹利华鑫证券专家预测经济动态，产品存续期为1.5年,摩根士丹利华鑫证券人事变动，并于今年10日终止，目前处于清理期。

　　据该集共计划2016年度讲演表露，管理人依照合同商定投资新三板明利股份，据ST明利中报显示，国海明利股份1号集合资产管理筹划持有5000万股。2016年6月15日，明利股份因谋划重大事项停牌，2016年15日恢复转让，当日收市价较暂停转让日前收市价下跌47.5%，其后股份连续大幅下跌，产品净值急剧下跌，涉及进取级委托人的补仓线，但进取级委托人两次违约,摩根士丹利华鑫证券2019年暑期实习项目，未追加资金向优先级调配预期收益跟未对集算计划进行补仓，导致集总计划触及强迫平仓机制。因明利股份2016年26日起暂停转让，该方案未能强制平仓；从而导致管理人与进取级委托人对簿公堂。

　　2017年 4 月 11 日，国海证券代表国海明利股份 1 号聚集资产管理规划向市中级国民法院提起诉讼，国海证券恳求法院裁决进取级委托人杨艳青向中国工商银行省分行营业部托管专户(即国海明利股份 1 号集合资产治理打算托管专户)支付资金 6,822.60 万元(暂计至 2017年 1 月 31 日，之后的另行盘算至实际支付之日止)。尔后案情始终拖着，直至今年9月29日，仍未有其余进展。

　　据国海明利股份1号集合资管计划披露，截至三季末，的净值只有0.4118元，净值下跌达59%，至算帐停止日，该资管计划的残余资产只有3293.7万元,摩根士丹利华鑫证券经济形势预估，总份额为8000万份，其中优先级份额8000万份，进取级份额为0份。

　　去年26日起，明利股份因准备重大事项停牌，一直至今都没复牌。停牌前该股股价暴跌，仅多少个交易日便从2元跌至0.62元。

　　今年7月，因披露的2016年年报被出具无奈表白看法的审计报告，新三板公司明利股份被股转公司实施风险警示，带帽ST。

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